本周，美国金融市场飞来“黑天鹅”。从股价大跌带崩美国股市，到宣布倒闭和被接管，硅谷银行经历这一切只用了48小时。这是一家什么样的银行？为什么会沦落到今天的境地？硅谷银行的破产对美国金融市场会有什么冲击？对中国有没有影响？3月11日，北京青年报记者就这些读者关心的问题梳理相关公开信息并采访多位业内人士。

曾帮助超3万家初创企业融资

资产规模超2000亿美元

“帮助个人、投资者和世界最具创新性的公司们实现其雄心。”这是硅谷银行官网上书写的愿景。

上世纪六七十年代，由于临近斯坦福大学、加州大学伯克利分校等着名高等学府，叠加当地的税收优惠、政府贷款担保等优惠政策，硅谷逐渐成为了知识与冒险家的热土，无数科技公司在这里孕育生长，开花结果。

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这些初创企业的公司资产中，知识产权等无形资产占大头，缺乏固定资产，难以从普通的商业银行中获得足够的抵押贷款。来自富国银行的Roger Smith和Bill Biggerstaff，以及斯坦福大学教授Robert Medearis敏锐地观察到市场的需求。上世纪80年代初，三人联合创立了硅谷银行。

在初始阶段，三位创始人为拓展人脉，积极参与硅谷大大小小的扑克牌局，据报道，这些扑克牌团体内的每一个人都向硅谷银行至少投资了一万美元。最终硅谷银行招揽了众多硅谷着名的企业家和活动人士投资入股，吸引了500万美元的投资。

跟一般的商业银行不同，硅谷银行主要为计算机、生命科学、清洁能源等领域的新兴科技公司以及私募股权/风险投资基金提供服务。此外，还会为投资机构与初创企业牵线搭桥。硅谷银行的业务一直跟着风投走的。在八九十年代的硅谷，风投在哪里开会，哪里就有硅谷银行的高管。

在利息收入上，硅谷银行倚仗的是“高息差”策略。负债端，同时吸收风投机构与科技企业的存款，这样即使资金在投资者与被投资企业间转移，但也可以最大限度留存在硅谷银行内部。硅谷银行还会在贷款条件上附加要求企业存款无息，大大压低了存款成本。资产端，对科技初创企业放贷时收取较高的利息，最终实现“高息差”。

在非息收入上，硅谷银行采取的是“混业经营”策略。除了参股风投基金，开展企业分析咨询等业务外，还以投贷联动的方式直投、间接投资科技企业，或者持有认股权证，在较长的时间周期内帮助企业成长的同时，实现了股权退出时的高额回报。

1988年，硅谷银行在纳斯达克挂牌上市。时至今日，它都是美国唯一一家创投圈内的专业性银行，至今已经帮助超3万家初创企业进行融资，对接全球600家风险投资机构，120家私募股权机构，在初创企业信贷市场占有率超过50%。截至2022年末，硅谷银行资产规模为2120亿美元，是美国第16大银行。